五月，整頓營，命河南興守備，拔南軍資援李彥仙。金主吳買乞大點兵，或恐河南有叛之事，議遣監軍。帝否之，曰：“大浪淘沙，烈火試金，危急存亡之際，固有貪生怕死之徒，亦必有統籌得士如李伯紀，白發定軍如宗汝霖者，卿等安坐后方待捷即可，何故示疑？”

　八月，孔彥舟叛，河防大開。金偽作難民潛渡，破張榮，陷南京，京東制置張所焚殿死，淮甸震。聞所殉國，默然良久，左右憂之，或問其故，帝曰：與所時短，音容難憶，故愧疚難言。復聞兀引軍犯東京，時留守宗澤病重難起，世忠急援中伏，困于長社。朝議以杜充代宗澤職，統河南軍事。初九，攜吳夫人重登高，命眾選詩應詩，胡閎休以“邊頭幸無事，醉舞荷吾君”，萬俟卨以“片茱萸一人”諷之。帝知二人意，和以“遙憐故園，應傍戰場開”，曰：“朕不肖，卻有“醉里挑燈看劍”之意，卿且觀之。”

　十月，杜充私通金人，兀乃留撻懶圍長社，自引軍五萬圍南。致書曰：下蔡一別至今，久念君，今提鐵騎十萬相迎，勿使汝父兄五國城久候。帝回書曰：三里之地，且來！以陳規總統城防，自輔宰以下皆上城。金軍數攻不可進，殺傷甚重，斬銀可嫡子彀英。十一月，伏砲斃殺金萬戶赤盞暉以下猛安謀克數十員，士氣大喪，兀哀嘆曰：“三里之遙，何異天涯？”

　初八，充子嵩奔告鄢陵事，頤浩獻策曰：家不聞武昆舊事呼？帝度兀無能為，乃乘金人不備，親引赤心隊三百突城而出，直趨鄢陵。先尋岳飛，復召酈瓊，二將應命，直城中，召眾將，擒杜充，持玉斧數其罪，誅之。

　三年正月，以岳飛為先，親引三軍攻撻懶。戰不利，統制徐慶等陣沒，帝乃先渡河，命萬俟卨舉龍纛隨之，三軍進，世忠見龍纛亦出，韓岳并旗，一戰而破，斬其婿鶻拔魯。十一，景默諫：“當是時，還于舊都可安天下”。帝以為然，命韓、岳攻兀，自引軍三千歸舊都。

　元月十五，歸東京，見宗澤，問國事，當眾指天誓曰“朕此生若不興復兩河，殄滅金國，犁庭掃，合天下于一，便當生無可，死無全尸”。復以《青玉案》“眾里尋他千百度。驀然回首，那人卻在，燈火闌珊。”之，宗澤彌留之際，留《示兒》一首，呼過河三聲而逝。帝泣：挽天傾，止狂瀾，鞠躬盡瘁，公不使武侯專，追贈忠武。

　二月，韓、岳擊兀，李彥仙、張俊亦引軍至，大破之，南圍遂解。廿五，帝聚將河，以軍中袍澤結義盛行，然其心在于上報國家，下安黎庶，何必私，故效秦漢古風，屏門戶之私，弘桃園之誓，命三十六統制殿前結義，七帥監之，復設統制折之制，軍直達于上，由是上下疏通，一革五代之弊。晉韓世忠保，加兩鎮節度；以李彥仙靖康以來功高勞苦，實為“中流砥柱”，賜旗勉之。以張浚轉運川蜀，以陳規為兵部尚書，罷南陪都，還于汴京。

　三月，江南軍，命岳飛平之。四月，皇嗣夭，罷李綱，晉呂頤浩東南留守。金以偽齊劉豫為帝，遣使以割兩河還二帝議和，帝不許，下詔罪己，復以不可折士風，紫袍者見君不跪。邢皇后薨，金人還神佑、佛佑二公主。

　五月，制定營兵馬定額。以胡寅制置關西，以曲端作“不向關中興事業，卻來湖上泛漁舟”語，奪職遷營副都統。幸林，以助軍有功，賜“拳出林”匾。會呂好問，興原學。帝自簡樸，養魚種桑于后宮。

　六月，偽齊元帥李侵谷，楊沂中濟水破之，復谷。岳飛擒斬偽元帥孔彥舟，復兗州。張榮擒偽齊太子劉麟，執送汴京。帝訪于大相國寺，論水泊之事，嘉其忠勇民，晉節度。七月，開恩科，特許岳飛、曲端殿試，端及第，飛同進士。十一月，眾請立皇后，帝以思念邢皇后，不許。史李以干涉天家事，請斬楊沂中。十一月廿，巡黃河。

　十二月初一，以虞允文窺北岸金水軍虛實。命張榮領梁山水軍經汴河。榮全伙星夜不休而至，且歌且戰，謂“爺爺生在梁山泊，稟生來要殺人。斬過火并無義漢，殺過金人鳥將軍。英雄不會讀詩書，只在梁山泊里住。一朝得黃河上，便要橫行天地間”。盡焚金人水師，帝嘆曰：道君輕佻，竟使英雄為賊。賜“替天行道”旗與榮。廿六，問政太學，申抗金大業之論，相忍為國之理。以胡銓任給事中編修邸報，發國債籌軍資。

　四年正月初一，金西路軍婁室破潼關，李彥仙破其部完撒八于平陸。初五，以呂好問留守，帝引班直出京，初七會營中軍。初十，以酈瓊引兵二萬援陜州。廿二，以世忠駐扎長安。二月，婁室退。

　三月，還京。金人還宣和太后并諸公主。廿一，太湖鐘相反。廿五，婁室復至，破丹州，吳玠退守鄜州。帝乃出鎮，命進士隨軍宣講邸報，以高宗托孤呂好問。

　四月，以世忠守同州，以胡寅總領陜北三州軍政，以吳玠為涇原路經略使，吳麟延鄜兵馬都監，曲端轉環慶路經略使。初五，以汪伯彥舉龍纛留守。十八，帝引中軍至長安，調岳飛、張俊部背嵬張憲，田師中。召西軍諸將，加劉錫西三路都統制，劉琦利州路經略使，趙哲秦路經略使。婁室陷鄜州，吳玠退坊州。廿二，吳玠小喬山挫婁室先鋒突合速，復盔測溫，白刃突擊破金牌郎君撒離喝，帝聞之，以其軍報示眾將，贊曰：靖康以來，以勝多破金者，非晉卿何？

　五月，張憲，田師中引軍至，黨項李永奇久念皇恩，與子世輔領番騎四千歸國助戰，嘉其忠。初五，金軍破長泉。軍報至時方軍議，帝大驚，左右問其故，佯怒曰：平陸已失！眾方安。夜召虛中、俊、子羽、景默、憲等議之，或救，或白水決戰。時帝度飛已渡河北，分金之兵。乃斷然曰：皇宋興廢，國仇家恨，在此一舉。寧可死稱昭烈，不愿坐高宗。今十萬對四萬，優勢在我！即日出兵決戰！

　五月十二，至富平，使曲端詔吳玠。吳玠至，帝方習，笑曰：“國家大戰關西，良臣另有任用，今舉十萬之眾付卿吞滅婁室，可乎？”玠慨然曰：“不敢辭，惟效死！”翌日，仿漢高拜將故事，親聚眾候之，引玠居主，側坐于旁授吳玠關西六路都統制，營副都統制加太尉，鎮西軍節度，督韓世忠、李彥仙外關西一并軍民。

　廿一，吳玠列陣堯山敵婁室，帝駐山觀陣。兀陷，汪伯彥死節，追贈忠穆。廿七，聞飛引軍四萬河北，金三太子訛里朵急發兵四萬救之，兀、韓常棄輜重渡龍門援婁室。廿八，訛里朵攻平陸，李彥仙拒之，世忠留本部守津渡，親引背嵬三千急赴堯山。

　廿九，婁室先以完慎思攻金粟山，秦路喬澤不敵，退。婁室折合攻營北，玠以劉琦敵之。繼以副帥拔離速領耶律馬五部并漢兒軍攻東坡塬，時王彥、酈瓊守塬，玠以王德、張景、喬仲福、辛企宗援之。至午，金漸不支。兀突引兵至，左右大驚勸退，帝舉龍纛以應。諸將振，皆死戰。婁室見龍纛，乃親引鐵浮屠七千突陣，擋者披靡，李永奇、李彥琪、慕容洧、喬澤、焦文通皆歿。吳玠斬逃將趙哲，為婁室傷。帝見婁室將至，乃親領班直下山，韓世忠、曲端亦至，惟婁室勇不可當，連傷沂中等。至前，帝引弓不中，世忠復傷其左臂，婁室落馬，都頭侯丹死斬其首，從騎皆死，金大敗北竄。時金軍多用海東青窺軍，帝乃命眾將于塬落雕以賀，軍中歌曰“家一箭定堯山，將士長歌復漢關”。三十，擒斬韓常等將，兀浮木過河僅以免，由是宋金攻守之勢異也。

　六月，議功，書“不敢忘也“贈世忠，加師，三郡節度，封延安君王，號天下無雙，夸軍耀其功。追李永奇南郡公，子世輔襲爵。復唐之制，授田此戰有功之士。飛自河北還，上《平金策》曰：平金當先平南以安，復陜北京東以規大河，休養生息三載，取河東太原以掃河北，束蒙古分高麗以蹙其勢，則漢室當興，黃龍可至，帝嘉許之，命移師以平鐘相。

　十月，呂好問以年老，且求真理于原學，乞退。帝不許，加平章軍國重事以備咨詢，以趙鼎為繼。高麗日本來朝，命開口岸通商。鄭億年南歸，帝疑其為間，莫須有罪之。史萬俟卨免冠諫曰：莫須有何以服天下？莫須有何以治天下？帝謝曰：非卿朕當自誤。廿二，以堯山大勝，潘妃誕，非事金人為宋者皆赦。建炎四年元日，命呂好問、呂本中父子宣《原學》于世。

　二月，湖廣彈劾岳飛玩賊自重，帝得折，知飛心意，留中不發，命張浚往督師。未幾，飛七日平鐘相楊幺，招其民，不復叛，眾乃服。廿一，馬申諫折有隔絕文武外之嫌，請斬楊沂中，帝笑而不語。廿三，鐵球實驗于京，證道學之缺失，帝乃立原學為學，原學大興。王舒王重歸從祀，并赦新舊黨人，仕考學如常，天下震。

　三月，開球市，詔張俊、吳玠對，開軍校。初八，與貴妃、公相景福宮觀雜劇，伶人作“二圣環”諷之，帝不語。初十，命梳理靖康舊事，嘉賞追贈有功用節臣僚，追補建炎以來半俸，剝奪濫恩濫蔭。十八，金主吳乞買中風，執政粘罕遣使請和，帝曰：“燕山為界，殺靖康禍首粘罕、兀等七人，方許和”。金使責宋背約在先，帝曰：“力弱背約，自取其辱。為朕今所持者，流河，仇怨難解也。”金使大怒而走。問群臣，莫敢言，帝效絕纓之宴，命閉戶熄燈，左右不可見，乃曰：“靖康與卿等何干？皆二圣荒唐，六賊誤國。今和者左，戰者右。”惟一人右，帝命復位，復曰“如此，歸兩河舊地許和者左”，四一之數；如是者三，至“歸二圣，京東、陜北、河外三州，縛劉豫、折可求方許和者”，左右參半。帝乃曰：“知矣，卿但歸位”。燈明，帝已歸后宮。眾愕然，獨胡銓怒喝叱曰：“居左者，國賊也，天誅之！”廿六，兀兄弟殺粘罕，擁立阿骨打長孫合刺，三王執政，吳乞買退位太上。

　四月，帝命曲端作《家論金賊政變之本質》。設群牧司，統馬政，議取西夏。都省或以為國險民附，自太宗征討多年，急切難下。帝曰：“地狹人希，以百年，百萬之眾，億萬軍資，數伐無功，狄武襄酒囊飯袋否？史皆武襄子孫呼？”眾皆唯唯，獨端曰：“史皆韓范子弟，設使武襄用武，西夏何以存？！”帝嘆曰：“一則燕云、二則西夏、三則南越、四則大理，禍百年，丟人現眼！”莫敢應。初八，金使復至，歸靖康貴胄以示其誠，以和議若，可廢劉豫，歸二圣，如遼故事，約兄弟之國，永不相侵。群臣多有勸許者，帝乃召呂好問、趙鼎、張浚、劉汲、陳規、李七人問曰：“抗金不可改，若人心不屬，朕當重上八公山，卿等相隨否？”好問等皆指天立誓相隨。帝乃曰：“知矣，今后宋可議和，朕誓不議和！”乃命誆以二圣過河為期，還偽齊五郡方許，復命飛急平苗返攻齊。事，太學生聞之以為靖康故事，圍攻省臺。

　五月，觀《禹跡圖》、《華夷圖》，以其失真，命有司重繪。韋后返，帝設宴承歡。后見宴席簡樸，席間數燭，惟魚，嘆曰：“九哥苦累，昔天家貴重，一宴百羊，如白晝。”帝嘲曰：“非夜如白晝，一宴百羊，何以至五國城”。鄭后轉圜曰：“惟九哥簡樸方大事。”帝肅然長嘆曰：“昭烈言每以反，事乃可耳，于我心戚戚。”眾大恐，韋后愕然。

　六月，召韓世忠、吳玠。飛回軍京東，攻偽齊元帥李。廿六，金人占濟南，還二圣并宗親于白馬，帝迎之見禮，曰：“本代父守國，今父兄已返，正該去位讓賢。”乃刀割袍，棄之于地，素上馬走。班直拔纛相隨，省臺大驚，急命世忠等抱馬阻之。帝從容曰：“漢賊不兩立，大國不偏安。今日戰者可隨我往南京，取京東；和者可從二圣，自去與金結兄弟之國，二者之間，斷無兩可。”好問曰：“區區二圣，何至國家分裂。”浚曰：“家要戰，何至于此？”帝馬上答曰：“非為二圣，乃為眾卿。”吏部尚書劉大中抗曰：“天下家國，本為一理。帝以方臘反于江南，討六賊檄文責之，問曰：“如此父兄，可乎？”大中不能答。帝曰：“前車之鑒，故舊宋不可復，亨豫大不可求，當胎換骨，繼而導之，再續漢唐強盛，不和親納幣，天子守國門、死社稷，如此紹宋可乎？”劉大中、朱勝非等大悟請辭，當日去職者七十四，并無從二圣者。以漢高刑白馬故事，改白馬為紹興，移太上道君林，淵圣霄，靖康諸王安置江南。